Родился 20 июня 1873 года в уезде Танчон южной провинции Хамгёндо. При рождении получил имя Токлиб, что означает «независимость, самостоятельность». Обучился грамоте у своего отца Ли Сын Ге, владевшего письмом как ханмуном, так и хангылем.
За короткое время Ли Дон Хви стал одним из наиболее известных деятелей движения за независимость Кореи, за что подвергся преследованию со стороны японских властей и корейского генерал-губернаторства. В начале июля 1907 задержан по обвинению в организации и руководстве тайной миссии за рубежом, подвергся тюремному заключению на четыре месяца. В июле 1910, перед объявлением аннексии Кореи Японией, следует ещё один арест. В 1911 задержан японской полицией и сослан на остров Мундо в Жёлтом море.
В 1913 эмигрировал в Приморскую область России, где в 1914 совместно с Ли Сан Солем и другими корейскими эмигрантами создали во Владивостоке «Тэхан кванбоккун чонбу» («Военное правительство возрождения Кореи»), которое планировало создание армии независимости и развёртывание вооружённой борьбы. Вскоре Ли Дон Хви был вынужден уехать, так как российские власти запрещали проживание на территории страны политэмигрантов из Кореи. После Февральской революции 1917 года снова вернулся в российское Приморье, но там его объявили «германским шпионом» и заключили сначала во Владивостокскую, а затем — в Алексеевскую крепость. На свободу вышел только после Октябрьской Революции.
В 1919 году Ли Дон Хви был избран в Корейский национальный совет в качестве заведующего пропагандистским отделом, однако не успел вступить в эту должность, так как спешно выехал в Шанхай, где его назначили премьер-министром Временного корейского правительства (Тэханмингук имси чонбу, создано 9 ноября 1919).
В 1921 Ли Дон Хви посещает вождя китайской революции Сунь Ятсена, а в начале 1922 года прибывает в Москву, где встречается с В. И. Лениным. С начала 1923 года работает корейского членом, затем организационного бюро при Коминтерне.
В 1928 после решения в работе с ВИ-го Конгресса Коминтерна о приостановке членства корейской коммунистической партии, он в течение пяти лет работает в Дальневосточном краевом комитете Международной организации помощи революционерам.
Умер 31 января 1935 года. Был похоронен на кладбище «Центральном» во Владивостоке.